ANGE TYPLU
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Les actions des banques italiennes ont augmenté mercredi après que le gouvernement a tenté d’atténuer les tensions sur le marché en annulant partiellement un prélèvement inattendu imposé au secteur.
Le ministère des Finances a déclaré que l’impôt sur le revenu net d’intérêts serait de 0,1% du total des actifs de la banque. Les analystes de Jefferies ont déclaré que cette limite “réduirait considérablement” l’impact de la mesure en réduisant le total des prélèvements de 4,5 milliards d’euros à 2,5 milliards d’euros ou moins.
Les actions des deux plus grandes banques italiennes, Intesa Sanpaolo et Unicredit, ont respectivement augmenté de 2,8% et 4,1% en milieu d’après-midi, mais sont restées inférieures aux niveaux de la semaine dernière.
Une personne au courant des discussions au sein du gouvernement a déclaré que le ministère des Finances avait “lutté” pour trouver une solution qui “apaiserait au moins partiellement la nervosité du marché”.
Des banquiers furieux et des responsables du Trésor ont passé de fréquents appels téléphoniques mardi soir pour discuter d’une solution, a déclaré une autre personne proche des pourparlers.
Annonçant la limite mardi soir, le ministère a déclaré qu’elle visait à “protéger la stabilité financière des prêteurs”. L’annonce surprise de la taxe inattendue lundi soir a déclenché une vente massive d’actions bancaires, le principal prêteur italien plongeant entre 5,9 et 10,8% le lendemain.
Le ministère des Finances a déclaré mardi soir que les banques qui ont déjà relevé les taux d’intérêt sur les comptes d’épargne, comme le recommande une note [to lenders] La taxe proposée par la Banque d’Italie en février n’aura pas d’impact significatif.
Le gouvernement du Premier ministre italien Giorgia Meloni a critiqué les banques pour leur réticence à répercuter les taux d’intérêt élevés de la Banque centrale européenne sur les épargnants, tout en facturant des taux plus élevés aux personnes endettées.
La panique s’est ensuivie du dévoilement de communications aléatoires sur le fonctionnement de la taxe sur les bénéfices exceptionnels. Filippo Alloati, responsable financier de Federated Hermes, un investisseur dans les obligations Unicredit, Intesa et Banco BPM, a qualifié l’approche du gouvernement d'”échec épique”.
« Ils ont publié un communiqué de presse qui ne disait pas grand-chose sur la façon dont ils utiliseraient les reçus. On dirait qu’il n’a pas fait le calcul. Ils ont perdu la bonne volonté qu’ils avaient créée depuis la formation du gouvernement.
Un document divulgué qui a largement circulé mardi matin a été suivi d’une déclaration officielle du gouvernement qui comprenait des chiffres et une terminologie différents. Les analystes ont eu du mal à analyser les deux versions du projet de texte, qui doit encore être approuvé par le parlement italien.
Après avoir annoncé la limite mardi soir, qui contenait encore peu de détails, le ministère a précisé mercredi que la limite serait appliquée sur le total des actifs, une mesure qui ne tient pas compte de l’exposition au risque.
L’industrie a bien accueilli le plafond. Un responsable bancaire à Milan a déclaré que le “ping-pong” sur la mesure était “choquant”, mais a ajouté que le gouvernement semblait avoir accepté les commentaires négatifs.
Si la taxe obtient l’approbation des législateurs, elle s’appliquera aux revenus nets d’intérêts générés par la différence entre les taux de prêt et de dépôt des banques.
Cette décision précipitée est intervenue après que la pression politique s’est intensifiée sur la coalition de droite de Meloni pour qu’elle fasse davantage pour aider les familles touchées par la hausse des taux et l’inflation.
Cette décision a reçu le soutien de l’opposition mardi. Giuseppe Conte, leader du mouvement populiste Five Star, a déclaré sur les réseaux sociaux : “Mieux vaut tard que jamais”. Les législateurs du Parti démocrate de centre-gauche ont également salué la taxe.
Le gouvernement a déclaré mardi que la limite de prélèvement de 40% serait basée sur la différence entre le revenu net d’intérêts en 2021 et le chiffre de 2022 ou 2023, selon le plus élevé. Les banques paieront des impôts si leurs revenus nets d’intérêts pour l’année sélectionnée dépassent un pourcentage spécifié en 2021 – 5% pour 2022 ou 10% pour 2023.
Alloati a déclaré que la propre rhétorique des banques sur la rentabilité a contribué à l’imposition de la taxe.
“Les banques n’ont pas aidé, dit-il. Chaque trimestre, elles revendiquent la meilleure rentabilité depuis des années. Ils se faisaient des cibles faciles. Les politiciens ont réalisé qu’il existe un moyen facile de remplir le Trésor.
Reportage supplémentaire d’Owen Walker et George Steer à Londres
