LAVRY VENDERY
Pourquoi les riches n’ont pas accès à de meilleurs investissements, continue…
Pendant la majeure partie de la vie, plus vous avez d’argent, meilleures sont les choses que vous pouvez acheter. Par exemple, si je dépense 200 $ en sushis, le poisson sera plus frais et meilleur que les sushis à 5 $ à la station-service.
Payez plus, obtenez une meilleure nourriture, un meilleur hébergement, une meilleure expérience de voyage. Nous comprenons tous cela facilement.
Mais en finances personnelles – à de rares exceptions près – ce n’est pas vrai. Laissez-moi vous montrer pourquoi.
Toute une industrie a été mise en place pour exploiter les riches investisseurs à la recherche de meilleurs rendements.
Il est impossible pour les riches de croire que leur argent ne peut pas battre ce que les investisseurs ordinaires obtiennent. C’est pourquoi une vaste industrie a vu le jour pour réaliser cette vision par le biais du capital-investissement, du capital-risque et des investissements alternatifs.
1 % correspond aux frais de gestion de l’argent (rappelez-vous, 1 % signifie que vous paierez 28 % de vos retours sous forme de frais), 2-&-20 (signifie que vous paierez 2 % et 20 % de retours – hahaha), 10 ans blocage où votre argent n’est pas liquide, frais d’obscurité (IRR n’est pas votre retour), etc.
Ces investissements ont l’air glamour et souvent sous-performants.
Voici un exempleOù? “Pershing Square a conservé environ 72% des bénéfices du fonds, laissant très peu aux investisseurs.”
Le jeu de l’investissement alternatif est idéal pour les personnes qui le dirigent. Ce n’est pas si bon pour les vrais investisseurs, qui peuvent souvent trouver de meilleurs rendements dans les fonds indiciels Vanguard. Je ne m’attendrais pas à ce que l’investisseur moyen de MA et PA comprenne ces complexités – et en effet, il existe quelques règles mineures telles que la règle de “l’investisseur accrédité” – mais le fait est que même les investisseurs très sophistiqués tels que les fonds de pension sont souvent vulnérables à les bases. fonds indiciel.
Et les fonds spéculatifs ?
Vous avez probablement entendu parler de la façon dont les ultra-riches ont accès à ces fonds spéculatifs secrets qui font mieux quand le marché est en hausse, mais ils font aussi mieux quand le marché est en baisse. Ils sont magiques !
Oui, je regarde Billions aussi.
Vérité : la plupart des fonds spéculatifs sous-performent les fonds ordinaires du S&P 500. Et malgré des performances médiocres pendant plus d’une décennie, les gens super riches continuent de gagner de l’argent, Comment s’en sortent-ils ? mon favori est Le hedge fund qui a été ruiné en 31 minutes,
en général, Les fonds spéculatifs sont pour les gens stupides,
Vous vous souviendrez qu’en 2008, Warren Buffett avait parié qu’« un S&P 500 fonds indiciel Surperformera un portefeuille sélectionné de fonds spéculatifs sur 10 ans. Comme on pouvait s’y attendre, le fonds spéculatif a perdu, Pas seulement un peu perdu, mais perdu dans un véritable carnage. C’était comme le Superbowl pour moi.
Qu’en est-il du capital-risque ?
Oui, La classe d’actifs de capital-risque sous-performe également le marché,
La performance des hedge funds est médiocre. Les performances de VC étaient médiocres. Les performances de PE sont médiocres.
Gardez à l’esprit que ces fonds ont des raisons différentes de les posséder, donc c’est un peu comme si je disais “une Ferrari a surpassé une fourgonnette” – eh bien, ils ont tous deux des objectifs différents. Mais nous savons tous que vous achetez une Ferrari pour le plaisir et le luxe. La plupart des gens qui achètent des investissements sophistiqués comme le VC/PE croient vraiment qu’ils vont obtenir des rendements exorbitants. ils ne. Ainsi, bien que différents et théoriquement sans rapport, la grande majorité des investissements alternatifs… perdent quand même par rapport à un simple fonds indiciel.
Maintenant, si vous voulez vraiment rejoindre ces fonds et que vous êtes riche, ils se feront un plaisir de prendre votre argent et de vous facturer des frais extravagants. Ils vous confondront avec des bureaux sophistiqués et de jolis rapports remplis de mots mystérieux et de graphiques en forme de crosse de hockey.
Enfin, beaucoup de gens – et je parle d’investisseurs très avertis – ne se rendent même pas compte que leurs rendements peuvent être gagnés par un gars qui travaille chez Best Buy en investissant 7 % de son salaire dans un fonds indiciel, c’est moins que le rendement attendu. .
C’est la même chose avec le capital-investissement.
capital-investissement induisent souvent en erreur même les investisseurs avertis avec leurs numéros IRR (Ne pas préciser que le TRI n’est pas ce que font les investisseurs). preston mcswain ont parlé de,
